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DEPFA BANK kaufen
16.02.2006
M.M.Warburg & CO
Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Andreas Pläsier, stuft die Aktie der DEPFA BANK (ISIN IE0072559994 / WKN 765818) unverändert mit "kaufen" ein.
Das Verfehlen des Ergebnisziels für das Gesamtjahr sei eine erneute Enttäuschung gewesen, die die DEPFA Bank den Investoren für 2005 präsentiert habe. Der angepeilte Nettogewinn von 500 Mio. Euro sei mit 474 Mio. Euro deutlich verfehlt worden, wobei insbesondere das Handelsergebnis abermals keine akzeptable Performance habe liefern können.
Positiv sähen die Analysten die Segmentberichterstattung, wobei sie eine detaillierte Darstellung erwartet hätten, um insbesondere das Ertragspotenzial noch besser abbilden zu können. Weitere Informationen auch hinsichtlich der erwarteten Eigenkapitalrendite sollten in den kommenden Monaten nachgeliefert werden. Dennoch würden die ersten genannten Ziele eines zweistelligen Wachstums in den Bereichen Budgetfinanzierung, Infrastrukturfinanzierung und "Client Product Services" realistisch erscheinen. Das Kerngeschäft Budgetfinanzierung dürfte angesichts weiter wachsender Budgetdefizite von der vorhandenen Vertriebsplattform der DEPFA profitieren.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO bestätigen ihre Kaufempfehlung für die DEPFA BANK-Aktie und erwarten eine Fortsetzung des Aufwärtstrends mit einer Reduzierung des Risikoabschlages zum Fair Value. Das Kursziel sehe man bei 17 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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